美國息率料見頂，債券投資將成新風向
2023年在美國加息、地緣政治風險等因素影響下，環球市場震盪。好在由去年年底開始，美國聯儲局放出鴿派訊號，轉向引爆市場行情。美國息口政策方面，聯儲局目標包括核心通脹控制於2%，以及確保全民就業，故聯儲局自決定去年12月仍放緩加息步伐，將聯邦基金利率目標區間繼續維持在5.25厘至5.50厘之間後，更根據點陣圖釋放出鴿派訊號，2024年聯邦基金利率中值預期為4.6厘，以每次降息25個點子計算，相當於2024年共降息三次，超出市場預期。定存利率開始回落，市場預期利率已經見頂，債券有助投資者在較長年期鎖定回報。筆者相信，2024年債券投資將成為新風向。
機管局宣布發行零售債券(04701)，為自2008年按證公司以來，再有機構推出零售債券，債券最高發行金額為50億元，年期2.5年，年利率4.25厘，每三個月派息一次。在近期定存息率快速回落下，相信4.25厘息率已是非常吸引。
市場上大都將「機管局債券2024」、「綠色債券2023」、「銀色債券2023」三款債券一起比較。雖整體來看，綠債保證年利率4.75厘，銀債保證年利率5厘，且綠債三年預計每手收息共1425元，銀債三年預計每手收息共1500元，均高於是次機管局債券的年利率4.5厘及2.5年預計每手收息共1062.5元。但值得注意的是，機管局零售債設提早贖回機制，可讓投資者不需承受二手市場折讓價，每季有權選擇取回本金，投資者可於每季付息日前的30至60日要求贖回，可獲全數本金和相關應計未付利息，提供更佳的現金流。
在減息的大市環境下，鎖定高息一段時間是非常有利的。投資者宜靈活調撥資金，一部分買債，一部分做高息定期，一舉多得。
沒有留言:
發佈留言