2018年4月26日星期四

缸邊麗評 [熊麗萍] 2018 04 26


中美交鋒套利降風險,騰訊科技股暫勿沾手


  《缸邊麗評》恆指繼續在30000點至31000點上落,成交則維持在1000億元以
下,反映買賣雙方也不太進取;目前巿場上以利淡消息較多,期指結算在即或先順勢試
30000點以下。然而,另一方面,中央政府又會有一些加快內地發展的政策出台,而美國財
長下周到中國商討有關制裁問題,或紓緩中美緊張關係,屆時又可望反彈至31000點,因此
,巿場買賣續不活躍。目下筆者最擔心的,依然是科技股的連鎖沽壓。
 
*基金大戶見頻頻減磅*

  雖然大巿以反覆上落為主,但板塊的資金流向情況則有明顯分別,自從美國企業停止向中興
(00763)供應零部件以來,手機及科技股已開始下跌,而蘋果iPhoneX銷售欠理想
影響台積電股價下跌之後,本港手機股更加速跌勢。筆者認為,中興事件對美國相關企業也有連
鎖影響;加上早前Facebook個人資料外洩問題亦令美國科技股受拖累,當地科技股下跌
令估值亦回落,在港上巿的騰訊(00700)、瑞聲科技(02018)及舜宇
(02382)等,又怎可能保持在高估值水平?作為「保利潤、降風險」的資產管理原則,也
會減磅為先,尤其是一直在科技股持倉比重大的基金或機構投資者,也會減持組合內的股份,令
整個板塊股份均下跌。
 
*晶片股未宜過分憧憬*

  筆者上月已建議大家只能將騰訊作短、中線買賣,而近日的情況更顯示短線的反彈力度有限
,博短線的幅度也不足,這種現象是過往罕有出現的。由於上升有限,估計博反彈的人也不多,
只是一般散戶持貨者仍不願沽貨而已。正如上面所說,資金沽出騰訊的力量已明顯,加上昨天(
25日)港股通(滬╱深)均出現罕有的大額淨沽出情況,港股通(滬╱深)分別淨沽出額達5
﹒5億元及4﹒3億元;因此,股價仍有壓力,應伺機套現。至於其他科技及晶片股,也不宜因
為憧憬「國產化」而過分樂觀;雖然長線有政策支持屬利好,但短線又擔心內地軟件、晶片股也
與中興、華為等有關連,令股價突受拖累,慎防風險。
 
*內需內銀及港銀受惠*

  資金流向傳統股,除了一直建議的內需水泥、飲料及內房之外,本地銀行股也受惠。內銀方
面,昨天所見,建設銀行(00939)及工商銀行(01398)北水已由持續淨沽出,改為
淨買入,可開始留意買入機會。
 
*筆者並無持有上述股份

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