2018年4月19日星期四

缸邊麗評 [熊麗萍] 2018 04 19


中美交鋒避開戰場股,趨吉中芯國際與華虹


  《缸邊麗評》美國總統特朗普早前力喊要對中國進口產品徵收關稅,國家主席習近平上周表
明開放內地金融巿場;目下大巿仍是大上大落格局,是否中外資鬥法,筆者無法證實,但令筆者
更不安的是美國開始對個別企業出手,這令投資者更加不敢輕言入巿,以免在個股及板塊上「中
招」,筆者仍維持「升巿莫喜,跌巿莫悲」的看法。
 
*俄鋁中箭最傷,市值失三分二*
 
  早前美國財政部宣布對俄鋁(00486)、其主要股東及俄鋁非執行董事Oleg
Deripaska等實施制裁,而本周一晚(16日)美國商務部突然公布禁止美國企業向中
興通訊(00763)出售零部件,美國聯邦通訊委員會亦通過禁止動用聯邦補貼向華為及中興
通訊等企業購買網絡設備。當然,財政部對俄鋁所探取的行動較商務部對中興通訊及華為的行動
「嚴厲」及「可怕」,前者股價從公布前的4﹒6元下挫至本周二(18日)最低1﹒31元,
整間公司巿值驟然蒸發了三分之二。事實上,集團在財政部發出制裁聲明之後,清楚表明根據初
步評估,該制裁可能對集團業務及前景構成重大不利影響。
 
*財政部提制裁,企業似斷六親*
 
  根據筆者所理解,當財政部提出制裁之後,所有美籍人士及機構均禁止與被制裁者進行任何
交易。基於此,俄鋁在資金、貨物等各方面均已失去交易對手,因這些機構為免被殃及,會即時
「畫清界線」,而更可笑的是一些美資的新聞資訊服務供應商,更暫停俄鋁股份的報價;可想而
知,俄鋁目前面對的困難境況,俄鋁股東也因為美國的一聲「制裁」而損失慘重。
 
*積極擴國產化,晶片股見受惠*
 
  中興及華為目前面對的是產品及零部件供應問題,但如何進行商討及美國會否進一步刁難,
相信已非企業層面的事,而是中美雙方的談判,作為股東也只能觀察事情進展。但有得也有失,
晶片股全線上升,是因為今次事件將令中央政府更積極加大投放於「國產化」的產品身上,晶片
股是其一,中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)受惠上升。然而,要捕捉中美
貿易戰的受害及受惠股,看來是「回報」與「風險」不對秤,股價受惠上升幅度不致驚人,但「
中招」股份下跌幅度可以很大,遇上「停牌」則更失去套現機會。

沒有留言:

發佈留言